涨疯了！碳酸锂全线涨停 再破10万元大关！广期所8天连发四道金牌
作者：股票配资杠杆开户
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发布时间：2024年01月04日 06:01:44
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刚经历连续跌停的碳酸锂，又急踩刹车剧情反转，连续涨停！
12月8日，碳酸锂期货全线涨停，LC2401合约更是一字板，价格再度突破10万元大关，上演连续两日涨停行情。
是什么因素导致了碳酸锂行情的急剧反转？截至12月7日，碳酸锂合格仓单仅40吨，并且仓单实际过检率较低，目前LC2401合约仍有12万手持仓，多空博弈从基本面的供应过剩转向了交割逻辑。有行业人士表示，短期来看，碳酸锂的博弈剧烈，价格波动风险加大，个人投资者应谨慎参与。
为抑制碳酸锂的火热行情，广期所在过去8天，连发四道金牌密集调控。尤其是12月7日晚，广期所直接四管齐下，扩板、提保、手续费再涨一倍、收紧交易限额。目前，碳酸锂期货已经连续两日涨停，如果连续三日涨停将触发交易所风控措施。
碳酸锂连续涨停，再破10万元大关
昨日，连续下跌的碳酸锂期货突然全线涨停，行情的反转速度让市场措手不及，部分碳酸锂虚值看涨期权更是在最后交易日上演了罕见的“末日轮”，盘中暴涨数百倍。
12月8日，碳酸锂LC2401合约开盘涨停，涨幅为9.97%，一举突破10万元大关；刚刚晋升为主力合约的LC2407合约开盘后也迅速涨停。其中，LC2401合约减仓9000手，主力合约LC2407减仓7000手，空头的平仓导致期货快速涨停。
新湖期货表示，12月6日盘后广期所开展碳酸锂交割业务培训，明确交割品严要求高标准，叠加广期所仓单实际过检率较低（贸易商预报送检105吨，合格生成仅40吨），市场理解的交割品过宽逼多逻辑失效，导致昨日碳酸锂期货暴力涨停。
华泰期货表示，根据现货基本面分析，矿端暂时并未出现实质性减产，澳洲锂矿定价模式的改变也使得矿价持续下跌。进口锂矿及锂盐集中到港较多，现货市场持续走弱，产业链对后市终端需求走弱的预期仍存在。目前下游采购仍然较为谨慎，现货供应充足。
现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下降2000元/吨至12.05万元/吨，工业级碳酸锂平均价下降2500元/吨至10.7万元/吨，电池级氢氧化锂下降2000元/吨至11.05万元/吨，基差约2.49万元/吨，处于高位。仓单库存方面，维持40吨，仓单数量偏少。
光大期货表示，现货市场来看，市场整体贸易冷清，低价货进一步拉低价格重心，当前现货多以期货价格升贴水的模式报价，资讯平台价格参考性不强。
“短期内，盐湖端的厂家放货后贸易商手中现货较多，加上海外进口的碳酸锂陆续到港，导致短期内碳酸锂的增量明显，现货价格仍存在压力。终端新能源汽车市场竞争激烈持续降价，下游企业采购较为谨慎，对价格的支撑力度减弱。当前现货市场的成交情况一般终端消费市场的增速放缓，下游电池库存仍然较高，产业链的降本意愿增加，向上压价意愿不断增强，预计下行周期会延续。”华泰期货指出。
广期所密集出手，八天连发四道金牌
随着行情的不断火爆，碳酸锂的成交和持仓量迅速放大。12月5日，碳酸锂所有合约全天成交量达到151.9万手，较一个月前的30万手，增长4倍；持仓量则在12月6日创下新高，达到41.9万手，较一个月前的20万手增长1倍。
为抑制市场交易过热，广期所在过去八天，连发四道金牌密集调控。尤其是12月7日晚发布的第四道金牌，广期所直接四管齐下，所有合约均扩涨跌停板、上调保证金、手续费再涨一倍、交易限额再收紧。
具体来看，自2023年12月8日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%；其中，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约投机交易保证金标准调整为15%，套期保值交易保证金标准调整为11%。
自2023年12月11日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点四，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点四。碳酸锂期货LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407、LC2408、LC2409、LC2410、LC2411合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六。
自2023年12月11日交易时起,非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约上单日开仓量不得超过500手，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2407合约上单日开仓量不得超过3,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
12月7日~8日，碳酸锂期货的成交量大幅下滑，一方面与连续封死涨停板有关，另一方面也显示交易所的调控措施初见成效，不少投机资金和高频交易资金的成交量有所降低。
多空博弈交割逻辑，投资者谨慎参与
进入12月，碳酸锂期货的多空博弈加剧。12月4日~5日，碳酸锂连续跌停；12月7日~8日，又连续涨停。
新湖期货指出，现阶段碳酸锂期货进入多空博弈关键期，01合约进入限仓月，有减仓需求。现市场需重点关注交割逻辑，博弈多头是否敢接货以及空头交割货物不足问题。基本面来看，仍表现较弱，但预计资金博弈将加剧，多头力量或将继续冲击。
数据显示，碳酸锂2401合约目前持仓量为12.7万手（1手/吨），但目前合格仓单仅40吨，12月7日，并无仓单生成，市场开始博弈交割逻辑。
华泰期货表示。12月开始注册仓单，临近交割期现将会回归平水。根据交割标准，预计期货将会贴水电池级现货均价，与低端电池级价格平水，这对盘面情绪的影响较大。
有行业人士表示，这一轮碳酸锂行情主要是资金博弈导致的急跌和急涨行情，已经脱离了基本面，现在也并不具备逼仓的条件，中长期依然是要回归基本面和现货行情的，但短期的价格风险加大，个人投资者应谨慎参与。
五矿期货研究中心有色研究员张世骄表示，短期来看，市场上满足碳酸锂期货交割品要求的现货有限，同时对交割品检测机构销量要求较高。但是距离进入交割月尚存足够时间，后期盘面持仓可能逐渐合理化。
展望后市，光大期货表示，尽管生产端或受利润、气候因素影响仍将有所放缓，特别是受到价格快速下跌，部分锂盐厂重回亏损状态，但随着锂资源进口，现货流通量上仍有进一步增加的预期，压制市场情绪和价格。
“长期来看，全球范围内碳酸锂供过于求正逐步兑现，碳酸锂期价在突破外购矿冶炼企业成本后，正走向下一个支撑位—国内一体化锂云母冶炼成本。锂价到达底部需要出清高成本产能或锂电下游再度爆发。根据目前我们2024年锂矿端放量和需求的预测，供过于求在明年将延续并加剧。”张世骄说。
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